옵션 기초 : 왜 옵션을 사용합니까?
투자자가 옵션을 사용하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 여기에는 추측, 헤징, 퍼짐, 종합 순위 생성 등이 포함됩니다. 여기에 논의되지 않을 옵션에 대한 다른 덜 일반적인 용도가 있습니다.
추측.
추측은 무언가의 미래 가격의 결과에 내기를하고있다. 투기꾼은 재고의 가격이 올라갈 것이라고 생각할 수 있습니다. 아마도 장 직감을 기반으로하며 더 높은 가격으로 해당 주식을 판매함으로써 단기 이익을 창출하기를 희망합니다. 주식을 직접 매수하는 대신 통화 옵션으로 이런 방식으로 추측하는 것은 옵션이 레버리지를 제공하기 때문에 일부 거래자에게는 매력적입니다. out-of-the-money 통화 옵션은 100 달러 주식의 가격과 비교했을 때 단지 몇 달러에 불과합니다. 옵션의 사용은 옵션이 위험하다는 평판을 얻는 이유 중 일부입니다. 이것은 옵션을 구매할 때 주가 움직임의 방향뿐만 아니라이 움직임의 크기와 타이밍을 결정할 때 정확해야하기 때문입니다. 성공하려면 주식이 위 아래로 움직일 것인지 정확하게 예측해야하며, 가격이 얼마나 변할 것인지와 모든 일이 발생하는 데 걸리는 시간에 대해 올바르게 생각해야합니다.
옵션은 추측이 아니라 헤지 목적으로 개발되었습니다. 헷징은 합리적인 비용으로 위험을 줄이는 전략입니다. 이렇게하면 보험 정책과 같은 옵션을 사용할 수 있습니다. 주택이나 자동차를 보장하는 것처럼 옵션을 사용하여 침체에 대비 한 투자를 보장 할 수 있습니다. 옵션 비평가들은 당신이 주식 선택에서 당신이 헤지 (hedge)가 필요하다는 것을 확신 할 수 없다면 투자를하지 말아야한다고 말한다. 반면에 헤지 전략이 유용 할 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 개인 투자자조차도 이익을 얻을 수 있습니다. 기술 주식과 그 상승 효과를 활용하고 싶다고 상상해보십시오. 하지만 손실을 줄이기를 원한다고 가정 해보십시오. 옵션을 사용함으로써 비용면에서 완벽한면을 즐기면서 단점을 제한 할 수 있습니다. 짧은 판매자의 경우 통화 옵션을 사용하여 짧은 스 퀴즈 또는 잘못된 짧은 내기의 경우 손실을 제한 할 수 있습니다. (Bill Ackman의 가장 큰 히트 곡과 Misses를 참고하십시오.)
확산은 두 개 이상의 옵션 위치를 사용하는 것입니다. 사실상, 그것은 시장의 의견 (추측)과 손실 제한 (헤지)을 결합합니다. 종종 확산은 또한 잠재적 인 상승을 제한하지만, 일반적으로 구현 비용이 적기 때문에 이러한 전략은 여전히 바람직 할 수 있습니다. 대부분의 스프레드는 다른 옵션을 구입하기 위해 하나의 옵션을 판매하는 것과 관련이 있습니다. 분산은 상인이 위 또는 아래로 움직이지 않는 시장을 포함하여 거의 모든 시장 결과로부터 이익을 얻기 위해 스프레드를 구축 할 수 있기 때문에 옵션의 다양성이 가장 명백한 곳입니다. 이 튜토리얼의 뒷부분에서 기본 스프레드에 대해 더 자세히 설명 할 것이다.
합성품.
특수 유형의 스프레드를 "합성"이라고합니다. 이 전략의 목적은 다른 자산을 실제로 제어하지 않고 다른 위치와 똑같이 행동하는 위치를 만드는 것입니다. 예를 들어, at-the-money 콜을 구매하고 동시에 만료 및 파업이 동일한 풋을 판매하는 경우, 기본 자산에서 합성 긴 위치가 작성됩니다. 기본 자산을 구입하지 않는 이유는 무엇입니까? 아마도 법적 또는 규제 적 이유로 소유권이 제한 될 수 있지만 종합적인 입장을 만들거나 기본 자산이 개별 구성 요소로 구성하기 어려운 색인과 같은 것일 수 있습니다.
옵션으로 거래되는 주식을 어떻게 확인할 수 있습니까?
옵션의 거래는 옵션이 큰 이익을 창출하는 데 사용될 수있는 여러 가지 방법을 알게됨에 따라 소매 투자자들 사이에서 점점 인기를 얻고 있습니다. 옵션 전략에 대한 흥미로운 점은 투자자가 모든 유형의 시장 조건에서이를 사용할 수 있다는 것입니다. 주요한 질문은 특정 전략을 실행할 때 어떤 증권을 사용해야하는지입니다.
질문에서 알 수 있듯이, 많은 초급 옵션 거래자들은 모든 주식이 옵션 체인을 가지고 있지는 않다는 것을 빨리 발견합니다. 이것은 특정 주식에 대해 매매 할 수있는 옵션이 없을 수 있다는 것을 의미하며, 주어진 회사에 대한 투자를 원한다면 투자자는 시장에서 주식을 매매 할 수 밖에 없습니다. 이 주제에 대한 자세한 내용은 거래소에서 거래 옵션을 허용하기 전에 회사가 충족해야하는 요건은 무엇입니까? 를 참조하십시오.
옵션이있는 주식을 찾는 가장 쉬운 방법은 대부분의 주식 옵션이 거래되는 거래소의 웹 사이트를 방문하는 것입니다. 이 거래소는 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE), 미국 증권 거래소, 보스턴 옵션 거래소 및 NYSE Arca (구 태평양 거래소)입니다. 언급 된 각 거래소의 웹 사이트에는 해당 거래소에서 거래 할 수있는 옵션 목록이 있습니다. 예를 들어 여기를 클릭하면 CBOE에 나열된 옵션에 대한 기호 디렉토리로 이동할 수 있습니다.
나스닥 옵션 트레이딩 가이드.
현재 주식 옵션은 현대에 도입 될 가장 성공적인 금융 상품 중 하나로 환영 받고 있습니다. 옵션은 포트폴리오를 보호하거나 추가 투자 수익을 창출하는 데있어서 귀하, 투자자, 유연성, 다양 화 및 통제를 제공하는 탁월하고 신중한 투자 도구로 입증되었습니다. 이 옵션을 사용하여 옵션을 교환하는 방법을 배우는 데 도움이되는 가이드가되기를 바랍니다.
옵션 이해.
옵션은 거의 모든 시장 조건과 거의 모든 투자 목표에 효과적으로 사용될 수있는 금융 상품입니다. 여러 가지 방법 중 몇 가지 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.
시장 가격 하락에 대한 투자를 보호하십시오 현재 또는 신규 투자에 대한 소득을 늘리십시오 저금으로 주식을 구입하십시오. 주식을 소유하지 않고 주식 가격이 상승 또는 하락할 때 혜택을 받으십시오.
거래 옵션의 이점 :
질서 정연하고 효율적이며 유동성있는 시장.
표준화 된 옵션 계약은 질서 정연하고 효율적이며 유동성있는 옵션 시장을 허용합니다.
적응성.
옵션은 매우 다양한 투자 도구입니다. 독특한 위험 / 보상 구조로 인해 옵션을 다른 옵션 계약 및 / 또는 기타 금융 상품과 다양한 조합으로 사용하여 이익이나 보호를 추구 할 수 있습니다.
지분 옵션을 통해 투자자는 특정 기간 동안 가격을 고지 할 수 있습니다. 이 기간에 투자자가 주식을 100 주식을 구매하거나 판매 할 수있는 프리미엄 (가격)은 주식을 직접 소유하기 위해 지불하는 금액의 비율에 불과합니다 . 이를 통해 옵션 투자자는 자신의 투자 권력을 활용하면서 주식 가격 움직임으로부터 잠재적 보상을 증가시킬 수 있습니다.
구매자의 위험 제한.
위험이 경계를 가질 수없는 다른 투자와 달리 옵션 거래는 구매자에게 정의 된 위험을 제공합니다. 옵션 구매자는 옵션의 가격 인 프리미엄을 절대 잃을 수 없습니다. 특정 가격으로 기본 유가 증권을 매수 또는 매도 할 수있는 권리가 주어진 날짜에 만기되기 때문에 유익한 행사 또는 옵션 계약의 매각 조건이 만료일까지 충족되지 않으면 그 옵션은 무용지물로 종료됩니다. 반면에 발견 된 옵션 판매자 (옵션의 공개되지 않은 작가라고도 함)는 무한 위험에 직면 할 수 있습니다.
이 옵션 트레이딩 가이드는 주식 옵션의 특징과 이러한 투자가 다음과 같은 부문에서 어떻게 작용하는지에 대한 개요를 제공합니다.
옵션 견적을 얻으십시오.
옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :
옵션 센터 홈.
즐겨 찾기 편집.
아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.
나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.
선택한 배경색을 선택하십시오.
견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :
선택 사항을 확인하십시오 :
견적서 검색의 기본 설정을 변경하도록 선택했습니다. 이제 기본 타겟 페이지가됩니다. 구성을 다시 변경하거나 쿠키를 삭제하지 않는 한 설정을 변경 하시겠습니까?
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옵션 거래를위한 최상의 주식.
종종 "옵션 거래에 가장 적합한 주식은 무엇입니까?"라고 묻는 경우가 종종 있습니다.
많은 사람들이 옵션을 교환 할 때마다 세금 혜택 상태에 대한 지수를 교환하고 싶어합니다. SPX 및 RUT와 같은 지수는 60/40 과세 표준을받습니다.
또한 주식 거래를 원하는 많은 상인들이 있습니다. 옵션 전략을 사용하여 거래 할 주식을 찾기 시작할 때마다 상대적으로 평화로운 주식을 찾고 추세 또는 어쩌면 이익 발표를해야합니다. 주식은 좋은 옵션 유동성이 있어야합니다.
최고의 유동성 번호.
좋은 유동성 번호는 무엇입니까? 저는 옵션 거래 전략에서 사용하려는 모든 파업에 대해 파업에 대한 미공개 최저 지위의 20 ~ 40 배 크기의 엄지 법칙을 사용하기를 원합니다.
스트라이크에 대한 관심이 많을수록 해당 레벨에서 더 많은 사람들이 사고 파는 사람들이 많아 지므로 채우기가 좋아질 것입니다. 큰 제품 발표, 회사 인수 제안 또는 수입 보고서와 같이 곧 언론의 관심을 끌 수있는 주식은 피하십시오.
투기 적 옵션 전략.
물론, 당신은 사건에 투기 적 옵션 전략을 넣고 있습니다.
그 사건들은 모두 주가의 더 큰 움직임을 일으킬 수 있습니다. 마지막 조언 하나; 주식이 배당금을 지불 할 때마다 통화료가 부족하지 않도록주의하십시오.
그것은 종종 당신을 일찍 행사하게하는 행사가 될 것이고 배당금을 지불해야 할 것입니다.
옵션 거래를위한 주식.
저와 멘토링 학생들이 정기적으로 고용하는 옵션 거래를위한 좋은 주식에는 GOOG, IBM, AAPL, NFLX 및 PCLN이 있습니다.
가장 좋은 주식은 더 비싸게 구입할 것이고, 일반적으로 100 달러 이상이고 수십 수백 달러가 넘을 것입니다. 왜냐하면 그 주식은 그 크기 때문에 더 큰 옵션 프리미엄을 내기 때문입니다.
이러한 주식은 모두 방향성 및 비 방향성 옵션 거래 전략에 모두 사용될 수 있습니다.
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