위험 거래 전략 없음
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상당히 낮은 위험성을 가진 좋은 옵션 전략이 있습니까?
상당히 낮은 위험성을 가진 좋은 옵션 전략이 있습니까? 복잡하고 여러 개의 다리가 있고 마진이 필요한지 여부는 중요하지 않습니다.
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수학이나 에코에 대한 배경 지식이 있거나 그래프에 익숙하다면이 전략 각각의 결과를 그래프로 표현하는 것이 좋습니다. 그것은 당신이 그것을 이해하는 데 정말로 도움이 될 것입니다. 이 문제에 도움이 필요하면 알려주십시오.
귀하의 질문은 다소 모호하지만 복잡합니다 그러나 나는 그것에 대답하려고합니다. 먼저, 많은 투자자들이 주식의 현재 위치 (이미 주식을 소유하고 있음)에 대해 헤지하기위한 옵션을 구입합니다. 그러나 당신은 스스로를 보호하는 것보다 돈을 벌기 위해 노력할 수도 있습니다.
주식이 가치가 상승 할 것이고 따라서 이것을 원한다고 예상한다고 가정 해 봅시다. 돈을 조금 투자하면 100 달러라고 가정하십시오. 주식이 현재 $ 100에있어 주식을 1 개만 쓸 수 있다고 가정합니다. $ 105의 스트라이크로 통화 옵션이 있다고 가정합니다.
두 가지 시나리오를 비교해 보겠습니다.
주식 1 주 (100 달러) 구매 100 통화 옵션 (100 달러).
옵션의 만기일에 주식은 120 달러로 증가합니다.
$ 20 = $ 120 = $ 105 = 100 = $ 15 x 100 = $ 1,500을 만들었습니다.
그래서 같은 초기 투자로 더 많은 돈을 벌었습니다. 돈을 넣는 양은 적습니다 (즉, 위험이 낮은 것으로 인식 될 수 있음). 그러나 주식 가격이 $ 104.90에 도달하면 옵션을 쓸모 없게됩니다 (즉, 위험이 높은 것으로 인식 될 수 있음).
혜택 전화를 조사 할 수 있습니다. 즉, 옵션을 사지 않고 판매하는 것입니다. 집 재생.
'구매 측'에서도이 작업을 수행 할 수 있습니다 (예 : XYZ 회사를 좋아한다고합시다. 풋을 팔면 올라가면 돈을 벌 수 있습니다. XYZ가 만료되면, 당신은 여전히 풋에 돈을 벌었고, 지금은 주식을 소유하고 있습니다. 당신이 좋아하는 것을 저가로 소유하고 있습니다. 이제 XYZ에서 즉시 통화를 판매 할 수 있습니다. 그것이 올라가지 않으면 돈을 벌 수 있습니다. 그것이 올라가면, 당신은 외쳐지고, 당신은 더 많은 돈을 벌어들입니다 (아마 현행 가격보다 조금 높은 가격으로 팔릴 수도 있습니다.
가장 큰 위험은 매우 큰 감소이며, 회사에 대해 조사를해야합니다. 과소 평가 된 P / E 등이 아닌 좋은 수입을 올릴 수 있습니다. 큰 쇠퇴를 위해서는 더 멀리 팔아야합니다. 매주 옵션뿐만 아니라 매월 옵션이있는 주식도 있습니다. 당신은 단지 당신이 얻는 수익률을 계산할 필요가 있습니다. 첫 번째 풋의 밑에, 주식이 당신에게 "투입"될만큼 충분한 돈이 필요하다는 것을 깨닫게됩니다.
추가로 연관된 전략은 현재 시장 제한 가격보다 높은 가격으로 풋을 팔기 시작합니다. 그런 다음 2 일 동안 주식의 변동에 도달하지 못하면 일반적으로 한도를 낮 춥니 다. 나는. 다음 며칠간 재고가 떨어지면 딥을 팔 수도 있습니다. 주식이 마침내 당신에게 "넣어"경우 같은 거래. 그런 다음 더 높은 가격으로 통화를 판매하고 성공적으로 통화를하지 않으면 점차적으로 통화를 내릴 수 있습니다. 즉, 주식이 상승 추세에 도달하지 못합니다.
내 친구는이 전략에 성공했습니다.
상응하는 비 옵션 전략보다 위험이 낮고 수익률이 더 높은 일반 옵션 전략은 실제로 없습니다. 동일한 위험을 가진 동일한 수익률을 제공하는 옵션 전략이 많이 있지만 대부분의 경우 비 옵션 전략보다 작업이 많고 세금 효율이 낮습니다.
"제네릭"이라고 말하면 특별한 상황 (시장 비 효율성 분석 또는 특정 증권에 대한 기초 분석)에 의존하는 전략이있을 수 있지만 귀하는 매우 전문적이어야하며 많은 시간을 투자해야합니다 . "일반"전략은 특정 보안 또는 상황을 언급하지 않고 "그런 종류의 스프레드 작성"과 같은 것입니다.
마찬가지로 동일한 리스크 / 수익에 대한 전략을 제공하는 경우, 예를 들어 옵션 콜라를 사용하여 균형 펀드와 동일한 효과를 창출 할 수 있습니다 (게이트웨이 펀드는 이것을 수행합니다. Bridgeway Balanced는 내가 생각하는 것처럼 행동합니다). 균형 잡힌 기금을 사용할 수도 있습니다. 유료 전화를 사용하여 주식에 소득을 올릴 수는 있지만, 물론 주식의 일부를 상실 할 수 있습니다. 보호 장치를 사용하여 아래쪽을 보호 할 수는 있지만 평균적으로 돈을 잃거나 거의 만들지 않는 많은 돈이 들어갑니다. 현금과 보호 옵션을 더한 통화 옵션을 더한 금액을 투자 할 수 있습니다. 즉 평균적으로 다시 돈을 많이 벌 수는 없습니다.
옵션은 다른 곳에없는 무료 점심을 제공하지 않습니다. 때로는 세금을 부과하는 용도 (예 : 무언가 판매를 피하고 위험을 피하기) 또는 기술적 인 이유로 유용합니다 (예 : 주식 부족은 없지만 옵션을 사용하여 수행 할 수 있음).
아니요. 다리를 더 많이 거래할수록 더 많은 수수료를 지불하고 거래를 시작하고 미끄러질 기회가 생깁니다. 그래서 다른 방향으로 향하게합니다.
가능한 한 적은 다리로 간단하고 위험 부담없는 옵션 거래를 할 수 있습니까?
놀랍지 않은 대답은 "그렇습니다"이지만, 당신이 보게 될 것처럼 무료 점심은 없습니다.
금융 이론에 따르면 위험이없는 지위는 위험 자유 율을 얻을 것이며 현재는 거의 0 %입니다.
이것을 약간의 예제로 테스트 해 봅시다.
이론 상으로는 주식 매수, 콜 옵션 매도, 풋 옵션 매입으로 위험이없는 지위를 창출 할 수 있습니다. 이 조합은 위험 자유 율을 가져야합니다. 통화 옵션을 판매한다는 것은 지금 돈을 얻음을 의미하지만 가격이 오를 경우 합의 된 계약 가격으로 다른 사람이 주식을 갖도록 동의합니다. 풋 옵션을 사는 것은 당신이 지금 돈을 지불하는 것을 의미하지만 그렇게하고 싶다면 사전 합의 된 계약 가격으로 누군가에게 주식을 팔 수 있습니다. 이는 계약 가격보다 가격이 하락할 때에 만 가능합니다.
위험 자유 무역을 시작하려면 10 월 3 일 Google 주식 인 GOOG을 구매하십시오. Close :
495.52 x 100sh = 49,552 달러.
이 예제에는 100 개의 공유 블록이 필요한 옵션 계약과의 호환성을 위해 100 개의 공유가 있습니다.
1 월 19,2013 달러에 500 달러의 계약 가격을 산 것입니다.
따라서 옵션 청산 시스템이 실패한 경우를 제외하고는 글로벌 금융 붕괴 또는 아즈텍 우주선과의 전쟁으로 인해 1 월 19,2013에 50,000 달러를 확실하게 수령하게됩니다.
구글 파이낸스에 따르면, 오늘 종가에서 콜을 팔면 89.00 달러 / 주 또는 총 8,900 달러의 입찰가를 받게된다. 그리고 우리가 가까운 장래에 풋을 구입했다면, 91.90 / share, 또는 총 9190 달러를 지불 할 것입니다.
따라서 1 월 19,2013 달러에 50,000 달러를 받으려면 GOOG 주식에 대해 49,552 달러를 지불하고 통화 옵션 판매에 대해 8,900 달러를 지불하고 가치를 보호하기 위해 필요한 풋 옵션에 대해 9190 달러를 지불 할 수 있습니다. 총액은 49,842 달러입니다.
오늘 49,842 달러를 지불하고 표시된 옵션 전략을 실행하면 1 월 19,2013에 50,000 달러를 얻게됩니다. 이것은 $ 158의 이익이고, 옵션 수수료는 $ 20- $ 30 정도 될 것이므로, 총 이익은 커미션 후에 약 $ 120입니다.
한편,
은행 CD의 $ 50,000은 12 개월 동안 1.1 %로 비슷하게 무위험이자로 550 달러를 얻을 것입니다.
실제적으로 이러한 거래를 동시에 수행하는 것이 어렵다는 점을 감안할 때 실제로는 가격이 모두 상승하므로 저 위험 옵션 거래를 원할 경우 은행 CD는 안전한 내기와 같습니다.
이것은 은행 CD보다 나은 주식 및 계약 가격의 다른 조합을 찾을 수 없다는 것을 말하는 것이 아닙니다. 그러나 실제 거래를 모니터링하고 조정하는 것이 매우 어렵고 여전히 어려울 것으로는 생각하지 않습니다.
우연히, 나는 오늘이 입장에 들어갔다. 주식 자체를 무시하고, 나는 전략을 보면서 특정 주식을 추천하지 않습니다. 보상 대상 전화.
7.47 달러에 거래되는이 주식 거래의 경우, 현물 통화를 5.87 달러 / 주머니에서 팔 수 있으며, 지금부터 일년에 $ 7.00에 가야 할 의무가 있습니다. 그 시간 동안 주식이 6 % 이상 떨어지지 않는 한 19 %의 수익률. 아래 차트는 최대 이익을 나타내며 주가가 현재 가격보다 21 % 낮은 경우 손실이 시작됩니다.
위험은 조금씩 바뀌지 만 보답으로 나는 더 높은 잠재적 이득을 포기합니다. 주식이 $ 12로 간다면, 1.60 달러를 지불 한 사람은 돈을 3 배로 늘릴 수 있습니다. 평평한 시장에서이 전략은 주식만을 보유하는 것에 비해 상대적으로 높은 수익을 제공 할 수 있습니다.
이 옵션 전략으로 위험을 줄이고 수익을 창출하십시오.
자본 보존 및 손실 최소화는 모든 투자자 또는 상인의 가장 중요한 목표입니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 다음과 같이 말하고있다.
규칙 1 : 결코 돈을 잃지 마라.
규칙 2 : 규칙 1을 절대로 잊지 마십시오.
때때로 투자자들은 위험을 제한하는 방법으로 생각하고 거대한 잠재 이익을 제공하면서 옵션으로 끌고갑니다. 이것은 이론상 사실이지만, 현실은 다른 이야기입니다.
옵션은 낭비하는 자산입니다. 수명이 제한되어 있고 만료일이 가까워지면 매일 그 가치가 떨어지고 수익성이 떨어집니다. 이것을 시간 감쇠라고합니다.
두 가지 유형의 옵션이 있으며 다음 중 하나의 구매자 또는 판매자가 될 수 있습니다.
콜 옵션은 구매자에게 일정 기간 내에 동의 한 가격 (옵션의 파업 가격)으로 기본 주식의 주식을 구매할 의무는 없지만 권리를 부여합니다.
전화 옵션 (판매자라고도 함) 판매자는 보험료로 알려진 지불을 위해 구매자에게 권리를 판매합니다. 그렇게함으로써 매도인은 매수인이 자신의 권리를 행사하기로 결정한 경우 파업 가격으로 주식을 인도해야 할 의무가 있다고 가정한다. 시장 가격이 옵션의 파업 가격보다 높으면 통화 구매자가 그렇게합니다.
풋 옵션은 매수인에게 일정 기간 내에 옵션의 파업 가격으로 기본 주식을 매도 할 의무를 갖지 만 권리를 부여하지는 않는다.
풋 매도자는 프리미엄을 받고 매입자가 자신의 권리를 행사하기로 결정한 경우 옵션의 파업 가격으로 주식을 매입 할 의무가 있다고 가정합니다. 시장 가격이 옵션의 파업 가격보다 낮 으면 Put buyer는 그렇게 할 것입니다.
기본 주식에는 5 가지 가능한 결과가 있습니다.
1. 주식이 많이 올라 간다.
2. 주식은 조금 올라간다.
3. 재고는 동일하게 유지됩니다.
4. 주식이 조금 떨어졌습니다.
5. 주식이 많이 떨어졌습니다.
일반적으로 첫 번째 결과만으로 통화 구매자가 이익을 얻게되고 다섯 번째 결과 만이 구매자에게 이익이됩니다. 그러나 5 가지 결과 중 4 가지가 옵션 판매자에게 이익이됩니다.
예를 들어, 풋 매도자로서 주식 가격이 가격 기준 (낙찰 가격에서 프리미엄을 뺀 값) 이하로 떨어지지 않는 한 주가가 올라갈 때 (조금 또는 많이), 옆으로 거래되거나, 하락할 때까지 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 주식은 0만큼 낮을 수 있습니다. 그것은 거래를 공유하는 주식의 가격에 관계없이 파업 가격으로 주식을 매입 할 의무가 있기 때문에 잠재적 인 손실을 입을 수있다.
신용 스프레드를 설정하는 것은 옵션을 판매하는 방법 중 하나이지만 위험을 제한하는 것입니다.
신용 스프레드는 짧은 옵션 (매도 한 것)의 가치가 긴 옵션 (매수 한 것)의 가치보다 큰 동일 기본 주식 또는 ETF에 대해 두 가지 옵션을 동시에 매매함으로써 생성되며, 신용. 이러한 옵션에는 가격이 다르지만 만료일은 동일합니다.
황소 퍼트 스프레드 또는 수직 스프레드라고도하는 신용 퍼팅 스프레드에 대한 가상의 예를 살펴 보겠습니다.
황소 풋 스프레드를 시작하려면 풋 옵션을 판매하고 동일한 만기일을 가진 동일한 기본 자산에 대해 다른 풋 옵션을 동시에 구입하지만 낮은 가격으로 구입하십시오. (신용 통화 스프레드 또는 곰 통화 스프레드의 경우 전화를 걸어서 동시에 높은 가격으로 통화를 할 수 있습니다.) XYZ 주식 거래가 주당 50 달러 인 경우 XYZ 9 월 40 일을 $ 1에 매각하고 하나의 XYZ 9 월 35 일은 0.75 달러 (또는 계약 당 75 달러)의 순 크레디트를 얻기 위해 0.25 달러를 썼다. 이것은 무역의 최대 이익입니다.
스프레드 폭으로 알려진 두 파업 가격의 차이는 $ 5입니다. 최대 주당 손실은 스프레드의 너비에서 순수익을 뺀 값이므로이 경우 $ 4.25입니다. 옵션 계약은 기본 주식 100 주를 나타내므로 최대 손실은 계약 당 425 달러입니다.
우리가 방금 XYZ 9 월 40 일 Put을 팔았을 때 주식이 0으로 떨어지면 40 달러의 파업 가격으로 주식을 사야 할 것입니다. 주당 39 달러의 손실 (40 달러에서 1 달러의 프리미엄을 받음) 또는 3,900 달러 계약 당.
그러나 신용 스프레드가 아무리 악화 되더라도 계약 당 최대 손실은 $ 425이며, 이는 확산되지 않은 잠재적 손실의 단 11 %에 불과합니다.
이 황소가 펼쳐지는 방법은 다음과 같습니다.
XYZ가 만기일에 40 달러의 쇼트 풋 옵션을 초과하는 경우, 두 옵션 모두 쓸데없이 만료되어 75 달러를 프리미엄으로 남겨 둡니다. 이는 425 달러의 리스크로 17.6 % 수익을 나타냅니다.
손익분기 점은 높은 파업 가격 ($ 40)에서 순 신용 ($ 0.75)을 뺀 것이므로 주당 $ 39.25이다. 주가가이 수치를 초과하면 이익이 실현되며, 그 이하로 떨어지면 손실이 발생하지 않아 20 % 이상의 쿠션을 제공합니다.
짧은 옵션을 구입하고 긴 옵션을 팔면 언제든지 스프레드의 가치에 따라 작은 이득 또는 작은 손실을 취할 수 있습니다.
XYZ가 만료시 두 번의 경고 사이에있는 경우 주당 38 달러로 짧은 옵션이 할당되어 주당 39.25 달러의 순 비용으로 100 개의 주식을 구매해야한다고 가정 해 봅니다. 긴 옵션은 쓸데없이 만료되어 주당 1.25 달러 (39.25 달러에서 38 달러를 뺀)의 "손실"을 남겨 둡니다. 하지만 우리는 여전히 주식을 소유하고 있습니다.
만료 시점에 주식이 35 달러 미만인 경우, 그것이 0 일지라도 짧은 옵션이 할당되고 긴 옵션이 행사되어 39,500 달러의 순 비용으로 주식을 매입해야합니다.
정의 된 손실 가능성으로 인해 필요한 마진은 스프레드의 너비이며 불리한 재고 움직임으로 인해 결코 올라갈 수 없습니다. 누드 풋을 사용하면 필요한 초기 마진이 더 커질 수 있으며 주식 가격의 불리한 움직임으로 더 커질 수 있습니다.
실천해야 할 행동 - 요약하자면, 황소가 퍼져 나가면 순매 옵션 판매자가되어 5 가지 결과 중 4 가지 혜택을 누릴 수 있습니다. 잠재적 이득은 나체 풋보다 불 퍼트 스프레드가 더 작을 것이지만 리스크도 줄어 듭니다.
또한 마진이 낮을수록 더 효과적으로 다각화 할 수 있습니다.
작년에 개별 주식에 대한 Street Authority의 권장 사항은 6 개월 이내에 72 %, + 26 % 및 + 60 % 증가했습니다. 최근에 그들의 거래로 42 일 동안 + 26 %, 1 개월 미만에 + 42 %를 벌어 들일 수있었습니다. 자유 무역 거래 자문을 받으려면 여기를 클릭하십시오.
소식 탐색.
한 가지 생각 (& ldquo; 이 옵션 전략을 사용하면 위험이 줄어들며 이익을 얻습니다. & rdquo;
위와 완전히 동의합니다. 바이너리 옵션에 초점을 두는 경향이 있지만, 무엇을 거래하든 돈 관리는 필수적입니다. Bull Put Spread를 사용하여 얻은 이득의 수준은 이익이 창출된다는 사실에 부차적 인 것이라고 생각합니다. 이득에 대한 기대치를 낮추면서 이것을 접근함으로써 실제로 위험을 감소시킵니다. 이 순간은 거래 할 때 고려해야 할 가장 중요한 요소입니다.
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배당금 수입, 무위험, 무 비용 전략은 모든 세계의 장점을 결합하기 때문에 우아합니다. 여기 그것이 작동하는 방법입니다.
많은 고품질 주식은 요즘 큰 분기 별 배당금을 지불하고 있습니다. 시장 위험 만이 동시에 제거 될 수 있다면 이익 배당에 기반한 전략이 가치가있을 것입니다.
Verizon (VZ) 배당 5.2 % 배당, 이전 날짜 1 월 -4 월 -7 월 -10 월 Eli Lilly (LLY) 2 월 -5 월 -11 월 이전 5.3 % 배당 브리스톨 - 마이어스 스 퀴브 (BMY) 4.7 % 배당, 전 - 3 월 -6 월 -9 월 -12 월.
타이밍 전략을 사용하면 이전에 각 회사의 주식을 구매 한 후 다음 달의 이전 날짜 전에 판매 할 수 있습니다. 이에 따라 버라이존에 연간 15.6 %의 배당 수익률 (릴리에 15.9 %, BMY에 14.1 %)이 배당되어 평균 배당 수익률은 15.2 %에 이른다.
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10 가지 옵션 전략.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
1. Covered Call.
알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)
2. 결혼 한 풋.
결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)
3. Bull Call Spread.
황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)
4. 곰 퍼트 퍼트.
곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)
Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"
다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.
옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.
5. 보호 고리.
보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식에서 장기간 포지션을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)
6. 긴 스 트래들.
긴 스 트래들 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 풋 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한적인 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)
7. 긴 교살.
긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)
8. 나비 퍼짐.
이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어 나비 확산의 한 유형은 최저 (최고) 가격으로 한 통화 (풋) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (풋) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (풋) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.
9. 철 콘도르.
더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)
10. 철 나비.
우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)
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배당금 수입, 무위험, 무 비용 전략은 모든 세계의 장점을 결합하기 때문에 우아합니다. 여기 그것이 작동하는 방법입니다.
많은 고품질 주식은 요즘 큰 분기 별 배당금을 지불하고 있습니다. 시장 위험 만이 동시에 제거 될 수 있다면 이익 배당에 기반한 전략이 가치가있을 것입니다.
Verizon (VZ) 배당 5.2 % 배당, 이전 날짜 1 월 -4 월 -7 월 -10 월 Eli Lilly (LLY) 2 월 -5 월 -11 월 이전 5.3 % 배당 브리스톨 - 마이어스 스 퀴브 (BMY) 4.7 % 배당, 전 - 3 월 -6 월 -9 월 -12 월.
타이밍 전략을 사용하면 이전에 각 회사의 주식을 구매 한 후 다음 달의 이전 날짜 전에 판매 할 수 있습니다. 이에 따라 버라이존에 연간 15.6 %의 배당 수익률 (릴리에 15.9 %, BMY에 14.1 %)이 배당되어 평균 배당 수익률은 15.2 %에 이른다.
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10 가지 옵션 전략.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
1. Covered Call.
알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)
2. 결혼 한 풋.
결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)
3. Bull Call Spread.
황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)
4. 곰 퍼트 퍼트.
곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)
Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"
다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.
옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.
5. 보호 고리.
보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식에서 장기간 포지션을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)
6. 긴 스 트래들.
긴 스 트래들 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 풋 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한적인 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)
7. 긴 교살.
긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)
8. 나비 퍼짐.
이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어 나비 확산의 한 유형은 최저 (최고) 가격으로 한 통화 (풋) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (풋) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (풋) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.
9. 철 콘도르.
더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)
10. 철 나비.
우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)
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